第一章接传香火
霍去病死后，卫长公主疯疯颠颠，见到男人便以为是霍去病，武帝大为悲伤，竟然不敢直面此事。霍云儿在终南山收留显儿，显儿从此成了她的贴身侍女，名为霍显。云儿与霍光相约，不将仇恨传给下一代。而张汤向李少君求计，将冯子都改名为霍子侯，以继承霍去病香火，武帝欣然应允。
东方朔为救杨得意，去狱中探监，却被赵禹等人将狗食当作神仙食物，索去品尝。朱买臣回朝，告知东方朔大河决口之事。二人心急如焚。而朱安世却为了复仇，杀掉张汤派来的盯梢者，直奔长安。
第二章天兵与天书
东方朔用养狗之道，救出杨得意；不料杨得意出狱前大骂张汤，二人结下更深的仇恨。朱买臣向东方朔出示主父偃遗书，要告张汤，东方朔将信将疑，杨得意却如获至宝。朝堂之上，东方朔和张汤为治水和出兵而争执，李少翁出示宜于出兵的“天书”，武帝便对治水略作敷衍，让李蔡去应付，自己却一意听从张汤计策，出兵五路，穷兵赎武。东方朔因政见不同，要求归隐，武帝却专为他盖个金马门，不许他出长安的宫殿。
辛苦子迎娶罗敷，太史公和众人来贺，引出东方朔师学渊源来。武帝亲临东方朔家，庆贺婚姻，当他一睹罗敷芳容，顿时痴呆失态。霍光却沉着得很，将武帝奉送回宫。
第三章云中君
为了复仇，朱安世来到长安，他在终南山发现霍显，忍不住调戏她，霍显与之周旋，最后大打出手，朱安世误伤霍云儿。霍云儿死前，将复仇大事嘱托给朱安世。在场救援的杨得意却因恨透张汤，与朱安世结成知音。
武帝在霍子侯的怂恿下，宣罗敷和辛苦子进宫。东方朔让齐鲁女率辛苦子夫妇回老家度日，自己与修成君扮作新人，去见武帝。修成君怒斥武帝，逼他将大名湖赐给辛苦子。齐鲁女不放心东方朔的生活，让人去请卓文君。卓文君来见东方朔，略诉衷肠之后，带着东方蟹回到西蜀。
第四章金马门
东方朔与桑弘羊等商议救颜异，却被张汤挡住。李少翁向武帝献上《五行书》，武帝命东方朔在金马门，专门解读此书。东方朔带着珠儿进驻金马门，教珠儿武功，并发明了骰子。卫青来见，对武帝好大喜功深表忧虑。武帝则特别喜欢珠儿，对她放纵有加。
张汤与吴陪龙狼狈为奸，放纵李蔡之子李更，贪赃枉法。朱买臣向武帝揭发张汤与吴陪龙，张汤忙将吴改名为鲁谒居。朱安世和杨得意对张汤行刺，反而落入张汤手中。张汤怒而杀死杨得意，却将朱安世留了下来。
第五章腹诽之罪
朱安世为张汤老母所怜，深为感激。张汤则用女色等物，威逼利诱朱安世，并使出看家本领，吐诉心曲，转仇移恨，将共收为义子，改名张安世。
武帝钟爱的李夫人喜得贵子，武帝大喜，命李少翁修通天台。此时攻打闽越、南越、西南的兵马几度报捷，武帝大喜，竟同意张汤所立的“腹诽之罪”，将颜异诛杀。东方朔大悲，决定动手除恶。他和珠儿智取李少翁的“天书”底稿，交给武帝。李少翁果然将新的“天书”填于牛腹之中，献给武帝。武帝发觉受骗，大怒，命将李少翁处死。同时开始查处张汤李蔡侵犯景帝寝陵之事。
第六章不见面
霍光与金日石单双双拜东方朔为师，要学武功。张骞带着李广利从西域回来，武帝大喜，硬将李广利塞给东方朔为徒。三人都成了珠儿的“小师弟”。
武帝于李夫人生产期间幸了李夫人，使其大病不治。李夫人临死之前，拿出万金，作为治河之资，求东方朔保其儿子与兄弟。此举使东方朔大为感动，于是授计于她：死前不让武帝见面。武帝心急如焚，怒不可遏，但李夫人的美好形象却让他永难忘怀。
大河决口，危害至大，李蔡堵而不见功效。武帝命公孙贺与东方朔前去堵河，东方朔却将武帝激将起来，一同前往。
第七章跳进黄河洗不清
武帝与东方朔来到瓠子治河，武帝沉下玉璧，以示治河决心。东方朔寻到山长水高之根源，劝武帝放弃堵水之举，改用疏导之法，武帝大为叹服，于是决开大堤，形成壶口瀑布，武帝大喜，作《瓠子之歌》。
李蔡治河无功，相位不保；其子李更侵犯先皇寝陵之事也暴露无遗，张汤也将李蔡出卖。李蔡请东方朔救他，东方朔讥笑道，你“跳进黄河也洗不清”。李蔡向武帝求情，受到冷遇。他自觉无颜再回长安，为保妻子和家族，只好跳进黄河自杀。
第八章孔雀胆
武帝为了弥补对卫子夫的愧疚，别出心裁地任命张骞为大行令，让其主持宫中之事。张骞求见卫子夫，送给她两只美丽的孔雀。二人旧情复萌，却被张汤的探子李延年发现。
朱买臣来迎武帝，取出主父偃之证据，东方朔识破鲁谒居，武帝终于反感张汤。张汤到长安郊外迎接武帝，武帝却让他到壶口捉拿李蔡。张汤发现李蔡已死，便知皇上厌恶自己，于是到济南求见董仲舒，以求再被武帝重用。
霍光提醒张骞，不要因一己之情毁了皇后。张骞郁郁而终，服孔雀胆而自杀。卫青大悲，欲随张骞而去。
第九章恶鬼廉官
张汤得知张骞与皇后私会消息，又来表功，并献上董夫子避讳之策，东方朔智而驳之。张汤陈述其法制之功，东方朔以“约法三章”羞而辱之。武帝知道张骞死去，郁郁悲愤，难以自遣。朱买臣再言张汤贪赃枉法，武帝怒赐张汤自裁，并命东方朔前往抄其家产。东方朔见其家除了刑具外，别无重物，仅其老母存钱五百，以买芦席为子收尸，大为悲伤。东方背着张汤老母来到朝庭，得知张汤为官至廉，武帝为之下跪；继而迁怒，杀死朱买臣及三长史。东方朔坚决反对，却被武帝强命送回金马门。
第十章清流浊浪
武帝身边缺人，便急于与东方朔恢复关系，要他帮助自己挑选人才。东方朔以清流浊浪比喻朝中的官员要纳新吐故，又将几千名冗官和腐儒找到了归宿，武帝大喜，便命公孙贺等人每人荐举两个人才，而东方朔则要为他推荐五个人才。东方朔找来看守陵墓的“老农民”田千秋。与此同时，公孙弘的侄子公孙卿与术士栾大一道，来到长安，找到乐成侯丁义，策划起一场更大的阴谋。而杜周则把张安世、江充、吴丑生三个捏到一起，殊不知三人习不相近，各怀心思。
第十一章五子登科
武帝带着太子来到金马门，要随东方朔学武。珠儿已渐渐长大，武艺甚精，武帝让太子也拜珠儿为“师姐”，两个人的情感顿时按武帝的心意急剧发展。东方朔心急如焚，劝珠儿却劝不住。田千秋又找来倪宽、龚遂二人，同听东方朔讲学。公孙贺向武帝推荐了刘屈牦和暴胜之，而霍光则推荐了金日石单和上官桀，杜周则推荐了江充和吴丑生，龙颜大悦。东方朔的人没有凑够，便到长安东市上寻来了孟喜和王式，并让五个人蹲在坑内，向皇上表演了一回五子登科。武帝大喜，分别命五人为五经博士。
第十二章秋风辞
张安世未能得到杜周的推荐，推动了接近武帝的机会，于是求助于卫青，想请他引荐。不料卫青并不理他，张安世愤愤而去。
武帝于汶水之上，想念李夫人，作了一篇悲切哀怨的《秋风辞》。乐成侯丁义则带来公孙卿和栾大，献给武帝。武帝三番验证，终于相信了二人。栾大使用高招，招得李夫人来到光明宫，武帝为之动情。公孙卿乘机劝他振兵释旅，然后到泰山封禅。上官桀弄来祥瑞之物，推波助澜。武帝大喜，派公孙遂和龚遂二人督促高句丽的战争，欲与卫青一道，清理匈奴。无奈卫青再也不想打仗，称病不出。武帝只好拉出东方朔，准备北上朔方，然后封禅。东方朔因反对珠儿与太子相好，与女儿闹起了别扭。怀着忧国忧民之情，东方朔决意随武帝北上朔方，临行之前，便将珠儿与太子的难题交给了霍光。
第十三章假假真真
武帝到宫中训导阳石公主，却被卫长公主当作霍去病缠住不放，仓皇逃出宫中。江充对太子不敬，两人也结下怨恨。武帝命栾大给长公主治病，自己率十八万禁军，北上朔方。公孙遂按董仲舒所教的方式，揣摩皇上心思，将高句丽战场的局势搅得一塌糊涂，武帝只好让东方朔的弟子孟喜前往援助，而他和东方朔两人，却因振兵和释旅，争得个不亦乐乎。
张安世在长安，白天沉溺于歌楼妓馆，无恶不作；夜晚则出门铲除恶霸，替天行道，长安为之震动。而栾大给卫长公主服用致幻剂，让公主把自己当成霍去病。而霍光在显儿帮助下，向珠儿说出了云儿与皇上之间的“不清”，使得珠儿陷于深深的痛苦之中。
第十四章一笑罢兵
长安城中，公孙贺一面为儿子与阳石公主的事伤心，一面为长安大侠朱安世的胡作非为而大伤脑筋。
武帝与东方朔行于途中，得知高句丽战事不果，便杀了公孙遂，命扬仆和孟喜指挥战争。为了搜到匈奴乌维单于，武帝想调天下百万大军到朔方城，东方朔则设法反对，二人争执不下。杨仆指挥大军打败高句丽，孟喜却为武帝建立了“汉城”，再也没能回来。武帝怒斩荀彘，然后让上官桀调动天下百万人马来梳理草原。东方朔登城大笑，讽谏武帝罢去百万之兵，并以新制“名刺”，诱导武帝设立十三部刺史，专刺天下邪恶。为了让武帝撤兵释旅，他决定同意武帝去泰山封禅。武帝大喜，命东方朔先赴泰山和齐国作准备，同时也让他看看夫人孩子，实现了暂时把他支使出长安的心愿。
第十五章腊八粥
东方朔返回平原途中，巧遇孟喜的《易》学传人京房和自己的少年玩伴田四喜等，得知齐鲁等地遭受大旱及蝗灾，民不聊生。而平原太守王温舒贪得无厌，巧取豪夺，还要弄虚作假来蒙骗东方朔。东方朔识破王温舒的诡计，借王温舒所贪之财解救无衣无食的老百姓，烧成腊八粥，供齐鲁人民度过饥荒。
武帝从朔方城回到长安后，不顾卫子夫的反对，把卫长公主嫁给了栾大，同时又让杜周将贪官王温舒用酷刑处死，自己准备大量财物，去泰山封禅。
第十六章泪洒泰山
东方朔在齐鲁等地继续解救灾民，同时与家人团聚，将几个孙子孙女取了十分有趣的名字。他也结识了刻碑高手隶伯之，用他的“隶书”刻写封禅文字，从而让“汉隶”成为秦朝小篆之后汉人通用的规范字。
武帝弄来五十名儒生，研究封禅大典的礼仪，结果弄得笑话百出。武帝一怒之下，赶走儒生，自定仪式，然后东赴泰山。行至洛阳，太史公司马谈病故，命其子司马迁代其参加封禅大典。上官桀则在嵩山制造山呼万岁之声，弄得武帝飘飘欲仙。到了泰山，在告封天神的过程中，东方朔哭诉齐鲁灾民生灵涂炭之苦，情深感人，武帝只好撤掉千万金帛粮草，解救万民于倒悬。
第十七章二美同堂